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이 리포트는 25년 4월 28일 SK증권에서 발표한 '어려운 환경이지만 안정적으로 관리 중 - 삼성카드' 리포트를 정리하였습니다.
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1. 1분기 실적, 컨센서스 상회… 신용판매 호조
2025년 1분기 당기순이익은 1,844억 원(+3.7% YoY)으로 컨센서스를 상회했습니다.
신용판매 취급고는 38.7조 원(+8.7% YoY), 개인신판은 34.8조 원(+11.2%)로 업계 평균을 웃돌았습니다.
2. 수익성 방어: 수수료율 하락에도 신판수익 견조
신판 수익은 6,102억 원(+0.6% YoY)로, 가맹점 수수료율 하락에도 불구하고 양호한 흐름을 보였습니다.
다만 차환 발행과 잔고 증가로 이자비용이 1,356억 원(+10%) 증가했습니다.
3. 건전성 유지… 낮은 연체율과 대손비용 안정
1개월 이상 연체율은 1.03%, 대손비용은 1,740억 원(-0.7% YoY)로 전년 수준 유지
→ 대손비용률은 2.54%(-0.18%p YoY)로 오히려 개선되었습니다.
4. 배당 매력 지속… 분리과세 이슈도 긍정적
2025년 DPS(주당배당금)는 2,800원 예상, 배당수익률은 약 6.7% 수준으로 전망됩니다.
최근 배당소득 분리과세 입법 가능성도 주주환원 매력 강화 요인으로 작용하고 있습니다.
이 글은 리포트를 바탕으로 주요 내용을 간단하게 요약한 것입니다. 투자에 관한 의사결정은 각자의 책임 하에 이루어져야 하며, 본 글에서 다룬 정보는 참고용일 뿐입니다. 자세한 내용은 증권사 리포트를 참고하시기 바랍니다. 추천 종목의 목표가는 리포트를 직접 참고해 주세요. 본 글에서는 목표가보다는 전망에 초점을 맞춰 정리하였음을 알려드립니다.
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