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이 리포트는 25년 4월 29일 유진투자증권에서 발표한 '1Q25 Preview : 개선되는 중 - 주성엔지니어링' 리포트를 정리하였습니다.
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1분기 실적 요약: 반도체 사업이 실적을 견인
2025년 1분기 실적은 시장 예상을 크게 상회하며 강한 회복세를 보여주었습니다.
- 매출액: 1,208억 원 (전년 동기 대비 +113.6%)
- 영업이익: 339억 원 (전년 동기 대비 +382.3%, 영업이익률 28%)
- 순이익: 280억 원 (전년 동기 대비 +72%)
▶ 핵심 원인
- 중국 고객사향 반도체 장비 수요 증가
- 국내 고객사의 공정 전환 수요 반영
- 디스플레이/태양광 부문은 미미한 매출
향후 전망: 하반기 중국 수주, 신규 고객 확보 기대
반도체 부문
- 중국 고객사의 본격적인 주문이 하반기부터 순차적으로 반영될 전망
- 1b 공정 전환을 계기로 국내외 고객사 확대 및 물량 증가 예상
- 신규 메모리 고객사향 퀄리피케이션 테스트도 순조롭게 진행 중
기타 부문
- 디스플레이 및 태양광 부문은 올해도 투자 부재로 실적 기여 미미할 것으로 보임
- 하지만, 반도체 공정 전환의 구조적 수혜가 지속되며 전사 실적 안정성 확보
재무 및 투자지표 요약
- 현금성 자산 2025년 기준 약 3,460억 원 보유
- 부채비율 안정적 유지, 순차입금 마이너스
- ROE: 2024년 19.8% → 2025년 18.9%
- 영업이익률 2025년 24% 유지 전망
실적 중심의 저변 확장 + 중국/국내 공정 전환 수요의 장기 수혜 구조가 핵심 투자 포인트로 꼽힘
이 글은 리포트를 바탕으로 주요 내용을 간단하게 요약한 것입니다. 투자에 관한 의사결정은 각자의 책임 하에 이루어져야 하며, 본 글에서 다룬 정보는 참고용일 뿐입니다. 자세한 내용은 증권사 리포트를 참고하시기 바랍니다. 추천 종목의 목표가는 리포트를 직접 참고해 주세요. 본 글에서는 목표가보다는 전망에 초점을 맞춰 정리하였음을 알려드립니다.
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