[종목 리포트] 2025년 주목해야 할 기업 - DL이앤씨

이 리포트는 25년 2월 17일 유안타증권에서 발표한 '2025년 주목해야 할 기업 - DL이앤씨' 리포트를 정리하였습니다.

 

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DL이앤씨는 주택·플랜트·토목 사업을 영위하는 건설사로, 2025년 매출 7.7조 원, 영업이익 4,753억 원을 예상하고 있습니다.

특히 플랜트 사업부 성장과 원가율 개선이 실적 회복의 핵심 요인이 될 전망입니다.

 

1. 2024년 4분기 실적 요약

4분기 매출액 2조 4,388억 원(+5% YoY), 영업이익 941억 원(+7% YoY) 을 기록하며 컨센서스를 충족했습니다.

• 주택 부문: 고원가율 현장 준공 완료 → 원가율 하향 안정화
• 플랜트 부문: YoY +100% 이상 성장, 수익성 개선
• DL건설: 미분양 리스크 감소

 

 

2. 주요 성장 포인트

① 플랜트 사업 성장 가속화

• 2025년 플랜트 매출: 2.6조 원(YoY +30.7%)
• 해외 비중동 암모니아·비료 프로젝트, 동남아 발전 프로젝트 중심 수주
• 2025년 신규 수주 목표: 2.9조 원

② 주택 부문 원가율 개선

• 2024년 90.7% → 2025년 86% 예상
• 원가율 86% 기준, 영업이익 +700억 원 증가 전망
• 주택 매출 비중: 1Q25 58% → 4Q25 37%로 점진적 감소

 

 

3. 2025년 실적 전망

2025년 실적 전망

• 매출액: 7조 7,660억 원 (-6.6% YoY)
• 영업이익: 4,753억 원 (+75.4% YoY)
• 영업이익률: 6.1%

성장 전략

• 플랜트 사업 수주 확대: 2차전지·카본코 프로젝트 포함
• 미분양 리스크 관리: 공사비 회수 가능한 현장 중심 운영
• 주택사업 도급증액 반영

 

 

4. 결론

DL이앤씨는 2025년 플랜트 사업 성장과 원가율 개선을 기반으로 실적 반등이 기대되는 건설 기업입니다.
특히 주택 부문 원가율 안정화와 플랜트 수주 증가가 핵심 성장 모멘텀으로 작용할 전망입니다.

 

 

이 글은 리포트를 바탕으로 주요 내용을 간단하게 요약한 것입니다. 투자에 관한 의사결정은 각자의 책임 하에 이루어져야 하며, 본 글에서 다룬 정보는 참고용일 뿐입니다. 자세한 내용은 증권사 리포트를 참고하시기 바랍니다. 추천 종목의 목표가는 리포트를 직접 참고해 주세요. 본 글에서는 목표가보다는 전망에 초점을 맞춰 정리하였음을 알려드립니다.