조선주3 한화오션 기업분석｜VLCC·잠수함·KDDX, 다시 강점이 기회가 되는 이유 26.09.15 한화오션을 최근 몇 년간 바라볼 때 가장 많이 언급된 키워드 중 하나는 방산입니다. 특히 잠수함과 해외 군함 수출 기대감이 주가에 큰 영향을 미쳤습니다.하지만 이번 IBK투자증권 리포트는 조금 다른 관점에서 한화오션을 바라보고 있습니다.새로운 사업보다 오히려 한화오션이 과거부터 잘해왔던 VLCC(대형 원유운반선)와 대한민국 해군 군함 건조 능력이 다시 중요한 성장 기회가 될 수 있다는 것입니다.VLCC 시장에서는 높은 운임으로 선주들의 투자 여력이 좋아진 가운데 기존 선박의 노후화가 상당히 진행됐습니다. 특수선에서는 KDDX와 한국형 핵추진 잠수함 등 대한민국 해군의 대규모 사업이 기다리고 있습니다.여기에 2026년 영업이익이 2조원을 넘어설 것으로 전망될 만큼 본업의 수익성도 크게 개선되고 있습니다.이.. 2026. 9. 15. 삼성중공업 기업분석｜2030년 LNG선 발주와 FLNG 수주를 주목해야 하는 이유 26.09.15 삼성중공업을 단순히 조선업 호황의 수혜주로만 보면 이번 리포트의 핵심을 놓칠 수 있습니다.IBK투자증권이 이번 리포트에서 특히 강조한 것은 삼성중공업이 LNG운반선과 FLNG를 동시에 건조할 수 있다는 점입니다.두 사업 모두 LNG 산업에 속하지만 돈이 움직이는 이유는 조금 다릅니다. LNG운반선은 LNG 해상 물동량과 선박 수급의 영향을 크게 받는 반면, FLNG는 천연가스 개발과 LNG 액화설비 투자에 영향을 받습니다.따라서 LNG운반선 업황이 잠시 쉬어가더라도 FLNG가 이를 보완할 수 있고, 반대로 대규모 LNG 생산시설이 가동되기 시작하면 LNG운반선 발주가 다시 증가할 수 있습니다.이번 IBK투자증권 리포트는 바로 이러한 'LNG운반선 + FLNG' 사업구조의 분산효과를 삼성중공업의 중요한 경.. 2026. 9. 15. HD현대중공업 엔진 증설｜1조722억원 투자, 데이터센터·SMR이 만드는 변화 26.09.11 HD현대중공업이 기다리던 엔진 생산능력 증설 계획을 공개했습니다.투자금액은 발전엔진 8,336억원과 SMR 2,386억원을 합쳐 총 1조722억원입니다.특히 중형엔진 생산능력은 현재 연간 3GW급에서 증설 이후 7.2GW급으로 크게 확대될 예정입니다.그런데 흥미로운 점이 있습니다.기업가치 확대를 기대할 만한 대규모 투자 발표였지만 HD현대중공업 주가는 발표 이후 오히려 하락했습니다.이번 iM증권 리포트에서 일반 투자자가 주목해야 할 부분은 바로 여기에 있습니다.엔진 사업은 얼마나 커질 수 있는지, SMR 투자는 어떤 의미인지, 그리고 좋은 수주와 실적에도 조선주 주가가 왜 약한지를 하나씩 살펴보겠습니다.이번 리포트의 핵심발전엔진·SMR 시설투자총 1조722억원중형엔진 생산능력3GW급 → 7.2GW급증설 .. 2026. 9. 11. 이전 1 다음
