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투자·기업분석351

[종목리포트] 대기만성(大器晩成) - LX 인터내셔널 이 리포트는 25년 4월 23일 신한투자증권에서 발표한 '상대기만성(大器晩成) - LX 인터내셔널' 산업 리포트 내의 종목 리포트 내용을 정리하였습니다. 신한투자증권 바로가기 1. 어려운 시장 속에서도 흔들림 없는 실적2024~2025년은 종합상사에게도 만만치 않은 시기입니다. 글로벌 원자재 가격 하락, 물류 운임 조정, 수출 둔화 등이 겹치며 대외 환경이 불리하게 작용하고 있습니다.그럼에도 불구하고 LX인터내셔널은 흔들림 없는 이익 구조를 보여주고 있습니다.그 비결은 세 가지입니다:LG그룹과의 안정적인 거래 기반고정 수익 중심의 물류 사업전략적인 자원 확보를 위한 선제 투자 2. 자원 확보, 남들보다 한 발 먼저전기차 배터리 시대가 본격화되면서 니켈, 구리, 리튬 같은 자원 확보가 곧 산업 경.. 2025. 5. 6.
[산업 리포트] Deep Dive 종합상사 심층분석 - 신한투자증권 이 리포트는 25년 4월 23일 신한투자증권에서 발표한 'Deep Dive 종합상사 심층분석' 산업 리포트를 정리하였습니다. 신한투자증권 바로가기 1. 세계화의 균열, 공급망 재편의 시대2차 세계대전 이후 세계화는 경제성장과 글로벌 무역 확대를 이끌어왔지만, 2008년 금융위기를 기점으로 반세계화 흐름이 본격화되었습니다. 특히 미국과 중국 간의 갈등, 팬데믹, 러시아-우크라이나 전쟁 등은 공급망의 안정성을 크게 위협했습니다.과거에는 비용 절감이 공급망의 최우선 가치였다면, 현재는 안보와 유연성이 더 중요하게 고려되고 있습니다. 이런 변화는 ‘단가보다 신뢰’로 패러다임이 이동하고 있음을 의미합니다. 2. 종합상사, 사양 산업이 아닌 진화하는 산업2000년대 중반 이후 ‘상사 무용론’이 제기되며 종합.. 2025. 5. 5.
[산업 리포트] 2차전지 투자전략서 - 유안타증권 이 리포트는 25년 4월 28일 유안타증권에서 발표한 '2차전지 투자전략서' 리포트를 정리하였습니다. 유안타증권 바로가기 1. 투자 전략 요약: 상반기 트레이딩 구간 형성트럼프 리스크, IRA 축소 우려에도 관세 부담은 제한적2025년 상반기 EV·배터리 기업들, 재고 선제 확보 가능성CATL의 나트륨이온·듀얼코어 배터리 기술 공개→ 그러나 기술 도입이 즉시 패러다임 전환을 의미하진 않음핵심 전략: 46시리즈 배터리, 고에너지 밀도, 고안전성 확보가 관건 ▶Top Pick셀: LG에너지솔루션소재: 나노신소재 (실적 개선 가시화) 2. 주요 이슈: 글로벌 배터리 전략 변화LG엔솔, 인니 프로젝트 철회11조원 규모 인니 배터리 사업 철회화유코발트가 전략적 투자자로 대체HLI그린파워 협력은 지속 추.. 2025. 5. 2.
[종목리포트] 자체 위선 SpaceEye-T, 수익모델 전환의 신호탄 - 쎄트렉아이 이 리포트는 25년 4월 29일 키움증권에서 발표한 '자체 위선 SpaceEye-T, 수익모델 전환의 신호탄 - 쎄트렉아이' 리포트를 정리하였습니다. 기업리서치센터 바로가기 1. SpaceEye-T 발사 성공, 수익모델 전환 가속2025년 3월 발사된 자체 위성 SpaceEye-T(해상도 0.3m급)의 궤도 진입과 샘플 영상 확보로, 자체 영상 판매 및 AI 분석 서비스 사업이 본격화됩니다.기존 일회성 위성 판매 위주 수익구조에서 반복 가능한 데이터 기반 수익 모델로의 전환이 시작됐습니다. 2. 사상 최대 수주잔고… 위성 시스템 중심 실적 성장2024년 말 수주잔고는 5,110억 원으로 역대 최대치.2025년 위성 시스템 부문 매출은 1,950억 원(+20.6%), 영업이익률은 8.7%까지 상승.. 2025. 5. 2.
[종목리포트] 밸류에이션 최저점, 여전히 유효한 기대감 - 이녹스첨단소재 이 리포트는 25년 4월 29일 SK증권에서 발표한 '밸류에이션 최저점, 여전히 유효한 기대감 - 이녹스첨단소재' 리포트를 정리하였습니다. SK증권 바로가기 1. 1분기 실적 서프라이즈… OLED 소재 성장 뚜렷이녹스첨단소재는 2025년 1분기 매출 1,131억 원(+11% YoY), 영업이익 264억 원(OPM 23%, +67%)을 기록하며 컨센서스(영업이익 271억 원)에 부합했습니다.WOLED 봉지재 점유율 확대, QD-OLED 모니터 출하 증가, 고환율 효과가 성장을 견인했습니다. 2. 2분기 실적도 양호 전망… 상반기 강세 지속2분기 매출은 1,170억 원(+1% YoY), 영업이익 280억 원(OPM 24%)이 예상됩니다.OLED 패널 출하 확대, 북미 고객사의 신제품 출하, 폴더블.. 2025. 5. 2.
[종목리포트] 고수익 상선 매출 인식 확대 - 한화오션 이 리포트는 25년 4월 29일 대신증권에서 발표한 '고수익 상선 매출 인식 확대 - 한화오션' 리포트를 정리하였습니다. 대신증권 바로가기 1. 1분기 실적, LNG선 덕에 컨센서스 상회2025년 1분기 매출은 3조 1,431억 원(+37.6% YoY), 영업이익은 2,586억 원(+388.5%)으로 시장 예상치를 크게 상회했습니다.저가 수주 물량 축소와 LNG선 중심의 고부가 상선 비중 증가가 수익성 개선의 주된 원인입니다. 2. 구조적 성장세 지속… 도크·크레인 증설 발표신규로 6,500톤급 플로팅 크레인 및 도크 도입으로 건조 능력이 상선 40척 → 최대 44.5척으로 확대될 예정입니다.이에 따라 건조 효율성 및 납기 경쟁력 향상 기대감도 상승 중입니다. 3. 하반기부터 이익률 더 개.. 2025. 5. 2.

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