호텔신라2 호텔신라 기업분석｜호텔 실적은 좋은데 목표주가 32% 하향? 면세점 회복이 중요한 이유 26.10.08 호텔신라가 호텔사업에서는 양호한 실적을 이어가고 있지만, 면세점사업에서는 여전히 해결해야 할 과제를 안고 있습니다.외국인 관광객 증가와 호텔 객실 가격 상승은 긍정적인 변화입니다. 그러나 면세점 매출은 기대만큼 회복되지 않고 있으며, 최근 원화 강세가 오히려 면세점의 수익성에 부담을 주는 상황도 나타났습니다.2026년 10월 8일 한화투자증권은 호텔신라에 대해 「3Q26 Preview : 호텔 호조와 면세점의 일시적 원가율 악화」라는 리포트를 발표했습니다.투자의견은 BUY를 유지했지만, 목표주가는 기존 75,000원에서 51,000원으로 낮췄습니다.이번 리포트에서 가장 중요한 것은 호텔사업의 성장보다 면세점 매출이 실제로 회복되는지를 확인해야 한다는 점입니다.1. 호텔신라 리포트 한눈에 보기기업명호텔신라.. 2026. 10. 8. [종목리포트] 1Q25 Review: 비용 감축 지속 - 호텔신라 이 리포트는 25년 4월 28일 유진투자증권에서 발표한 '1Q25 Review: 비용 감축 지속 - 호텔신라' 리포트를 정리하였습니다. 유진투자증권 바로가기 1. 1분기 실적 부진… 면세 도매 감소 영향2025년 1분기 호텔신라 매출액은 9,718억 원(-0.9% YoY), 영업손실 25억 원으로 적자 전환했습니다.면세점 도매 거래 감소로 시내점 매출이 줄었으며, 호텔/레저 부문도 비수기 및 제주 관광 수요 둔화로 부진했습니다. 2. 공항점 소매 비중 상승… 수익성 방어면세 매출은 전년 대비 -1.1% 감소한 8,217억 원, 영업손실 50억 원을 기록했지만, 공항점 소매 매출은 증가하면서 고마진 매출이 비효율 도매를 일부 상쇄했습니다.시내점 영업이익률은 하이싱글디짓 수준을 기록했습니다. .. 2025. 5. 1. 이전 1 다음
