화장품관련주6 코스맥스 기업분석｜3분기 영업이익 83% 증가 전망, K뷰티 ODM 성장이 중요한 이유 26.10.07 K뷰티의 글로벌 인기가 이어지면서 화장품 브랜드뿐 아니라 제품을 개발하고 생산하는 ODM 기업의 성장도 주목받고 있습니다.이번 교보증권 리포트의 주인공은 국내 대표 화장품 ODM 기업인 코스맥스입니다.이번 리포트에서 가장 먼저 눈에 들어오는 숫자는 2026년 3분기 예상 매출 약 8,200억원, 영업이익 782억원입니다.전년 동기 대비 각각 40%, 83% 증가하는 수준이며, 특히 영업이익은 시장 기대치 677억원을 웃돌 것으로 교보증권은 전망했습니다.하지만 이번 리포트를 단순히 '코스맥스 실적이 잘 나온다' 정도로 보면 중요한 변화를 놓칠 수 있습니다.한국 법인은 계절적으로 불리한 3분기에도 전분기 대비 성장이 예상되고 있고, 미국에서는 인디브랜드를 중심으로 매출이 빠르게 증가하고 있습니다. 중국과 동.. 2026. 10. 7. 코스메카코리아 전망｜K뷰티 수요 증가와 2026년 영업이익 40% 성장 이유 26.10.06 코스메카코리아는 글로벌 K-뷰티 성장의 대표적인 수혜 기업 가운데 하나입니다.최근에는 한 가지 우려도 등장했습니다. 바로 일부 고객사의 화장품 용기 수급 문제입니다.화장품 주문이 많더라도 제품을 담을 용기나 파우치를 제때 확보하지 못하면 생산과 출하가 늦어질 수 있기 때문입니다.하지만 이번 교보증권 리포트는 이 문제를 실적 악화의 신호로 해석하지 않았습니다.오히려 빠르게 증가하는 화장품 수요를 용기 공급이 따라가지 못하면서 발생한 일시적인 문제라고 평가했습니다.특히 코스메카코리아 한국법인의 하반기 수주 흐름이 여전히 견조하고, 4분기에는 용기 문제가 완화되면서 다시 전분기 대비 성장이 가능할 것으로 전망하고 있습니다. 이번 리포트에서 가장 중요하게 봐야 할 것은 '용기 부족 때문에 성장이 꺾이는가'가 아.. 2026. 10. 6. 한국콜마 주가 전망｜주문은 넘치는데 튜브가 부족하다? 4분기가 중요한 이유 26.09.29 한국콜마의 2026년 3분기 실적을 이해할 때 가장 먼저 알아야 할 것은 '화장품 주문이 부족해서 성장이 둔화된 것이 아니다'라는 점입니다.오히려 수주는 견조했습니다. 하지만 화장품을 담는 튜브 용기의 수급 차질이 발생하면서 늘어난 주문을 3분기에 모두 매출로 연결하지 못할 것으로 예상됩니다.그렇다면 이것은 수요 둔화의 신호일까요?유안타증권은 그렇게 보지 않았습니다. 3분기에 출하하지 못한 물량이 튜브 공급 상황에 따라 4분기 매출로 이어질 가능성에 주목했습니다.실제로 유안타증권은 한국콜마에 대한 투자의견 '매수'를 유지하면서 목표주가를 기존 160,000원에서 185,000원으로 상향했습니다. 이번 리포트의 핵심은 단순히 3분기 실적이 잘 나오느냐가 아니라, 용기 부족으로 밀린 주문이 4분기에 실제 매.. 2026. 10. 5. 동국제약 전망｜마데카크림 미국 진출, 제약회사에서 화장품 성장주로? 26.10.02 동국제약이라고 하면 가장 먼저 무엇이 떠오르시나요?아마 마데카솔, 인사돌, 센시아 같은 의약품을 떠올리는 분들이 많을 것입니다.하지만 최근 동국제약의 실적을 보면 조금 다른 모습이 나타나고 있습니다.최근 3년간 회사의 성장을 이끌고 있는 사업은 의약품이 아니라 마데카크림을 중심으로 한 화장품·헬스케어 사업이기 때문입니다.특히 2026년에는 미국 얼타뷰티·노드스트롬·코스트코 등으로 판매처가 확대되면서 국내에서 성장한 마데카크림이 본격적으로 해외시장에 진출하고 있습니다.이번 IBK투자증권 리포트에서 가장 중요하게 볼 변화는 동국제약의 화장품 성장이 국내에서 해외로 확장되기 시작했다는 점입니다.이번 글에서는 동국제약이 왜 단순한 제약회사에서 화장품 성장기업의 성격까지 갖게 됐는지, 마데카크림 해외 진출과 하반.. 2026. 10. 2. 펌텍코리아 전망｜수주·가격 인상·CAPA 증설, 하반기가 달라지는 이유 26.09.16 K뷰티가 성장하면 화장품 브랜드만 좋아지는 걸까요?화장품 판매량이 늘어나면 제품을 담는 용기 역시 더 많이 필요합니다. 이 때문에 화장품 용기를 만드는 기업들도 K뷰티 성장의 중요한 밸류체인 가운데 하나입니다.이번 교보증권 리포트에서 다룬 펌텍코리아가 대표적인 기업입니다.특히 이번 리포트에서 주목할 부분은 단순히 화장품 업황이 좋다는 이야기가 아닙니다.예년에는 6월을 정점으로 하반기에 수주가 감소하는 계절성이 나타났지만, 2026년에는 7~9월에도 6월과 비교해 월 수주액이 견조하게 유지되고 있다는 것입니다.여기에 3분기부터 가격 인상 효과가 본격적으로 반영되고, 부족했던 생산능력도 6공장 증설을 통해 확대되고 있습니다.즉 이번 펌텍코리아 리포트의 핵심은 수주 증가 + 가격 인상 + CAPA 증설이라는 .. 2026. 9. 16. [종목 리포트]코스메카코리아, 잉글우드랩 공개매수 결정 - 하나증권 이 리포트는 25년 2월 7일 하나증권에서 발표한 '코스메카코리아, 잉글우드랩 공개매수 결정 - 하나증권' 리포트를 정리하였습니다. 하나증권 바로가기 코스메카코리아가 미국 자회사 잉글우드랩(Englewood Lab)의 지분을 추가로 공개 매수하며 미국 화장품 시장에서의 경쟁력 강화를 꾀하고 있습니다. 1. 코스메카코리아, 잉글우드랩 지분 추가 확보공개매수 주요 내용코스메카코리아는 2월 6일부터 26일까지 21일간 잉글우드랩 지분 11%를 주당 1만 원에 공개 매수합니다.공개 매수 후 지분율 : 기존 39% → 50%총 자금 소요 : 219억원 (120억 원 자기 자본 + 100억 원 차입)공개 매수 이유미국 화장품 시장에서의 ODM 경쟁력 강화잉글우드랩의 FDA 승인 생산시설을 통한 글로벌 확장 전략.. 2025. 2. 9. 이전 1 다음
