[종목리포트] 우호적인 사업환경 지속 - HD현대일렉트릭

이 리포트는 25년 4월 23일 IBK투자증권에서 발표한 '우호적인 사업환경 지속 - HD현대일렉트릭' 리포트를 정리하였습니다.

 

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1. 1분기 실적, 시장 기대치 상회

HD현대일렉트릭은 2024년 1분기 연결 매출액 1조147억 원,영업이익2,182억 원을 기록하며 각각 전년 동기 대비 26.7%, 69.4% 증가했습니다. 이는 시장 컨센서스를 상회하는 성과입니다. 특히 북미 및 중동 시장에서 전력기기 수요가 크게 늘어나면서 수익성이 크게 개선됐습니다.

 

 

2. 사업 부문별 성과

• 전력기기 부문은 북미의 변압기, 중동의 고압차단기 수요 증가로 전년 대비 46.1% 성장한 4,637억 원의 매출을 기록했습니다.
• 배전기기 부문은 국내 수요 부진으로 전년 대비 24.9% 감소한 1,792억 원을 기록했습니다.
• 회전기기 부문은 유럽 및 아시아 선박용 수요 증가로 17.1% 성장했습니다.

 

 

3. 해외법인 및 수주잔고 강세

• 해외법인 매출은 전년 동기 대비 약 두 배 가까이 증가한 2,050억 원을 기록했습니다.
• 수주잔고는 61.6억 달러로 전년 대비 21.3% 증가했고, 북미 비중이 높아 높은 마진율 지속이 예상됩니다.
• 데이터센터 매출 비중은 3% 미만으로, 미국 내 투자 둔화 우려는 제한적입니다.

 

 

 

4. 실적 전망: 안정적인 성장과 높은 이익률 지속

2025년 매출은 4.28조 원, 영업이익은 938억 원으로 예상되며 영업이익률은 21.9% 수준을 유지할 것으로 보입니다. 북미 중심 고마진 수주와 해외법인 성장, 제품믹스 개선이 주요 배경입니다.

 

 

이 글은 리포트를 바탕으로 주요 내용을 간단하게 요약한 것입니다. 투자에 관한 의사결정은 각자의 책임 하에 이루어져야 하며, 본 글에서 다룬 정보는 참고용일 뿐입니다. 자세한 내용은 증권사 리포트를 참고하시기 바랍니다. 추천 종목의 목표가는 리포트를 직접 참고해 주세요. 본 글에서는 목표가보다는 전망에 초점을 맞춰 정리하였음을 알려드립니다.