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투자·기업분석/├─ 기업 리포트(증권사)179

동국제약 전망｜마데카크림 미국 진출, 제약회사에서 화장품 성장주로? 26.10.02 동국제약이라고 하면 가장 먼저 무엇이 떠오르시나요?아마 마데카솔, 인사돌, 센시아 같은 의약품을 떠올리는 분들이 많을 것입니다.하지만 최근 동국제약의 실적을 보면 조금 다른 모습이 나타나고 있습니다.최근 3년간 회사의 성장을 이끌고 있는 사업은 의약품이 아니라 마데카크림을 중심으로 한 화장품·헬스케어 사업이기 때문입니다.특히 2026년에는 미국 얼타뷰티·노드스트롬·코스트코 등으로 판매처가 확대되면서 국내에서 성장한 마데카크림이 본격적으로 해외시장에 진출하고 있습니다.이번 IBK투자증권 리포트에서 가장 중요하게 볼 변화는 동국제약의 화장품 성장이 국내에서 해외로 확장되기 시작했다는 점입니다.이번 글에서는 동국제약이 왜 단순한 제약회사에서 화장품 성장기업의 성격까지 갖게 됐는지, 마데카크림 해외 진출과 하반.. 2026. 10. 2.
삼양식품 전망｜환율 하락에도 영업이익 40% 증가, 중국 신공장이 중요한 이유 26.10.02 원화 가치가 강해지고 환율이 내려가면 해외 매출 비중이 높은 기업에는 부담이 될 수 있습니다.최근 삼양식품 역시 환율 하락에 따른 해외 매출과 수익성 둔화 우려가 나타났습니다.하지만 2026년 10월 2일 교보증권이 발간한 삼양식품 리포트의 제목은 '환율 하락에 따른 실적 우려, 예상 대비 제한적'입니다.환율은 분명 부담이지만 미국·중국·유럽을 중심으로 해외 매출이 계속 성장하고 있고, 인건비와 마케팅비 감소도 수익성을 방어할 것으로 예상되기 때문입니다.특히 이번 리포트에서 더 중요하게 봐야 할 부분은 2027년 1월 중국 신공장이 본격 가동되면서 삼양식품의 글로벌 생산능력이 한 단계 확대될 수 있다는 점입니다.이번 글에서는 환율 하락에도 3분기 실적 우려가 제한적인 이유와 미국·중국·유럽의 성장, 그리.. 2026. 10. 2.
NAVER 전망｜3분기 영업이익 감소보다 AI 데이터센터를 봐야 하는 이유 26.10.02 NAVER의 2026년 3분기 실적은 시장 기대치를 밑돌 것으로 예상됩니다.하지만 이번 리포트에서 중요한 것은 단순히 '네이버 실적이 나빠진다'는 이야기가 아닙니다.2026년 10월 2일 한화투자증권이 발간한 NAVER 기업분석 리포트의 제목은 '비용 압박은 하반기가 정점'입니다.한화투자증권은 3분기 영업이익이 시장 기대치를 밑돌 것으로 예상하지만, 비용 부담에 따른 실적 추정치 조정이 마무리된 이후에는 시장의 관심이 AI 데이터센터(AI DC) 사업으로 이동할 가능성을 제시했습니다.이번 글에서는 NAVER의 3분기 실적이 왜 둔화되는지, 광고·커머스 사업에서 어떤 변화가 나타나고 있는지, 그리고 AI 데이터센터가 왜 새로운 변수가 될 수 있는지 쉽게 살펴보겠습니다.NAVER 리포트 한눈에 보기기업NAV.. 2026. 10. 2.
포스코인터내셔널 전망｜영업이익 25% 증가, 미얀마 가스전·세넥스가 중요한 이유 26.10.01 국제유가와 천연가스 가격이 오르면 많은 기업에는 비용 부담이 커집니다. 하지만 반대로 에너지 가격 상승이 실적에 긍정적으로 작용하는 기업도 있습니다.2026년 10월 1일 하나증권이 발간한 포스코인터내셔널 리포트의 제목은 '에너지 위기에서 돈을 버는 실력'입니다.이번 리포트에서 주목해야 할 부분은 국제유가 상승이 미얀마 가스전의 판매가격 상승으로 이어지고, 세넥스의 생산량 증가와 팜 사업 성장까지 더해지면서 이익 기반이 확대되고 있다는 점입니다.하나증권은 포스코인터내셔널의 3분기 영업이익을 3,958억원으로 전망했습니다. 전년 동기보다 25.3% 증가하는 수준입니다.이번 글에서는 단순히 3분기 실적 숫자를 살펴보는 데 그치지 않고, 왜 포스코인터내셔널이 에너지 가격 상승의 수혜를 받을 수 있는지, 그리고.. 2026. 10. 1.
넷마블 전망｜3분기 실적보다 중요한 4분기 신작 3종, 반등 조건은? 26.10.01 넷마블의 2026년 3분기 실적은 시장의 기대에 미치지 못할 것으로 예상됩니다.하지만 이번 하나증권 리포트에서 정말 중요하게 봐야 할 것은 3분기 영업이익이 얼마나 감소하느냐가 아닙니다.2026년 10월 1일 하나증권이 발간한 넷마블 리포트의 제목은 '쉬어가는 분기, 신작 출시 확정 필요'입니다.제목 그대로 4분기에 준비하고 있는 신작 3종이 실제 연내 출시될 수 있는지가 앞으로 넷마블 실적을 판단하는 핵심입니다.특히 '나 혼자만 레벨업: 카르마', '샹그릴라 프론티어: 일곱 최강종', '프로젝트 이지스'가 새로운 성장동력이 될 수 있을지 확인할 필요가 있습니다.이번 글에서는 3분기 실적이 왜 부진할 것으로 예상되는지, 그리고 앞으로 넷마블에서 어떤 숫자와 신작 일정을 확인해야 하는지 쉽게 살펴보겠습니다.. 2026. 10. 1.
파크시스템스 전망｜AI 반도체 후공정이 AFM 계측의 새로운 시장이 되는 이유 AI 반도체와 HBM 시장이 커지면 어떤 반도체 장비가 더 필요해질까요?GPU와 HBM 자체에 관심이 집중되기 쉽지만, 반도체 패키징이 복잡해질수록 제대로 만들어졌는지를 정밀하게 측정하는 장비의 중요성도 함께 높아집니다.2026년 9월 29일 SK증권이 발간한 파크시스템스 리포트의 제목은 '후공정, 계측의 블루오션'입니다.이번 리포트에서 가장 주목해야 할 부분은 AI 반도체 패키징의 고도화가 파크시스템스에게 새로운 AFM 계측 시장을 열어줄 가능성입니다.여기에 2분기 수주잔고가 1,125억원까지 증가하면서 단순한 기대가 아니라 향후 실적으로 연결될 수 있는 수주도 빠르게 쌓이고 있습니다.이번 글에서는 파크시스템스의 단기 실적보다 왜 AI·HBM·첨단 패키징이 AFM 계측 수요를 늘리는지를 중심으로 쉽게 .. 2026. 9. 30.

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